Рассмотрим и проанализируем факторы, влияющие на курс рубля. Почему в стране происходит инфляция, что влияет на ее темпы, как можно бороться с инфляцией и стабилизировать курс рубля? Стоит ли вообще это делать.
Постараемся простым языком объяснить о сложных экономических и политических процессах, происходящих в стране, которые влияют на курс национальной валюты.
Цены на нефть
О том, что цены на нефть влияют на курс рубля не знает только ленивый. Нам постоянно говорят, что надо избавиться от нефтяной иглы, чтобы национальная валюта не зависела от цен на энергоносители.
Но это сделать не так просто. Для этого надо развивать экономику страны, увеличивать долю частного бизнеса, который в России дает только 20% от ВВП, в США 50% от ВВП, а в Китае все 80%. Также необходимо менять налоговую систему. Ведь 40% всех поступлений в бюджет дают налоги и акцизы на нефть.
А если еще учитывать поступления от компаний, обслуживающих нефтегазовый сектор, то они все вместе образуют около 50% бюджета страны.
То есть если падают цены на нефть, то сокращаются поступления в бюджет, а это значит, что и социальные и стимулирующие программы будут уменьшаться.
Политика Центрального банка
Центробанк определяет денежно кредитную политику страны. Он регулирует ключевую ставку (ставку рефинансирования). От действий Центробанка во многом зависит уровень инфляции в стране.
До 2014 года в стране действовал валютный коридор. Цена национальной валюты находилась в границах, определенных Правительством РФ, а Центробанк РФ контролировал, чтобы цена не выходила их этих границ.
Сейчас применяется политика плавающего курса, то есть Центробанк сдерживает курс только в крайних случаях путем денежной интервенции. В остальных случаях цену национальной валюты определяет рынок.
Если цена национальной валюты стабильная, то Центробанк может выходить на рынок с целью пополнения резервов.
Ключевая ставка
На уровень инфляции в стране и цену рубля влияет и ключевая ставка, устанавливаемая Центробанком. Ключевая ставка или ставка рефинансирования — это та ставка, по которой коммерческие банки могут брать кредиты у Центробанка.
Чем ниже ключевая ставка, тем дешевле банковские кредиты. Тем больше денег вливается в развитие экономики и кредитуется населению для увеличения его покупательской способности. Дешевые кредиты развивают экономику. В Еврозоне, Швейцарии, Дании, Японии применяется отрицательная процентная ставка. Это значит, что кредиты настолько дешевы, что за них будут платить, лишь бы только их взяли.
Но у низкой ключевой ставки есть другая отрицательная сторона. Дешевые депозиты. Это значит, что народ не будет вкладывать деньги в банки, или что еще хуже, понесет деньги в банки других государств, таким образом финансируя экономику соседа.
В России до нулевой или отрицательной ключевой ставки еще далеко, но постоянно ставка уменьшается и сейчас она составляет 4.5%. Хотя недавно ставка повысилась. Раньше она была 4.25%. Ипотека и кредиты становятся более доступными широким слоям населения.
Покупка и продажа валюты
Центробанк России может влиять на курс национальной валюты путем осуществления крупных покупок или продаж валюты.
У Российской Федерации есть золотовалютные резервы и иногда с целью сдерживания резких колебаний курса Центральный банк продает валютные резервы или, наоборот, при стабильности рубля начинает увеличивать резервы, покупая валюту.
Денежная эмиссия
Денежная эмиссия — это увеличение денежной массы, находящейся в обороте. Проще говоря, включается печатный станок.
Куда идут выпущенные деньги? Они через коммерческие и государственные банки вливаются в экономику и распределяются через население в виде дешевых кредитов. Таким образом, денежная эмиссия неразрывно связана с ключевой ставкой. Ведь дорогие кредиты никто не будет брать.
Вначале нужно уменьшить ставку рефинансирования и предложить народу и бизнесу дешевые кредиты, чтобы отладить механизм внедрения в экономику вновь отпечатанных денег.
Но любая денежная эмиссия и стимулирующие экономику меры имеют обратную сторону в виде инфляции. Страна наполняется денежной массой, а это значит и цены будут расти. При этом обычно реальная покупательская способность населения падает из-за высокого уровня инфляции, которая часто опережает меры по стимулированию экономики.
Макроэкономические показатели
Не смотря на то, что Россия занимает первое место по размерам своей территории, экономика России является сырьевой. Выше уже говорилось о том, что 40-50% поступлений государственного бюджета являются доходами от нефтегазового сектора и областей, его обслуживающих. А это значит, что экономика страны сильно зависит от цен на нефть. Любой экономический кризис и снижение цен на нефть оказывает существенное влияние на экономику России. Если вы заинтересованы в отслеживании ситуации, то обсудите макроэкономические показатели страны на форуме ММГП с другими инвесторами.
ВВП
ВВП — валовый внутренний продукт. Это показатель развития экономики страны.
И если еще в рублях ВВП России рос до экономического кризиса 2020 года, то в долларовом выражении ВВП России упал с объявления санкций 2014 года, так и не смог с того времени восстановиться.
А в 2020 году ВВП и в рублях упал, что говорит о снижении деловой активности в стране.
Россия является 6-ой экономикой мира, уступая Китаю, США, Индии, Японии и Германии по соотношению ВВП к покупательской способности населения.
А вот место России по номинальному ВВП.
Как видите России далеко до лидеров.
Платежный и торговый баланс
Также как любая компания сдает бухгалтерский баланс своей деятельности, есть и платежный баланс у государства. Он называется платежный баланс России и говорит о основных поступлениях и расходов бюджета.
Если государственных расходов больше, чем поступлений — это влияет на курс национальной валюты, так как государству придется откуда-то брать деньги, чтобы покрыть увеличивающиеся расходы.
Что касается торговых отношений, то экспорт растет, а импорт падает, что во многом связано с санкциями, а также сырьевым характером экономики. Иностранным государствам трудно отказаться от российского сырья.
Инфляция
В России сохраняются достаточно высокие по сравнению с ведущими мировыми экономиками темпы инфляции. А это значит, что цены в стране растут, а покупательная способность населения падает, даже несмотря на принятые государством меры по стимулированию экономики и незащищенных слоев населения.
Этих мер явно недостаточно, так как инфляция растет быстрее стимулирующих мер и реальные доходы жителей продолжают падать.
Обсудить уровень инфляции в стране и его влияние на курс национальной валюты можно посетив форум онлайн трейдеров Форекс.
Санкции
Как видно из указанных выше графиков, санкции сильно повлияли на ВВП страны. Россия попыталась принять ответные меры, но учитывая уровень Российской экономики, данные действия не смогли оказать столь существенного влияния на доллар США и носили более точечный характер.
Из-за санкций сильно упала покупательская способность населения и до сих пор не смогла восстановиться.
Принятые государством меры дали развитие местным производителям, так как конкуренция со стороны иностранных товаров существенно уменьшилась. Опять же из-за этого выросли цены.
Курсы мировых валют
Российский рубль зависит от курсов мировых валют, особенно это касается ведущих мировых валют доллара и евро. Если ведущие валюты дорожают, то рубль дешевеет и наоборот.
Доверие населения к рублю
Важным фактором является и доверие населения к рублю. Если народ страны не верит своей национальной валюте и хранит свои сбережения в долларах США или евро, то курс национальной валюты будет падать.
Самое главное для любого государства — это поддержка своего населения.
Как видите, все факторы влияющие на курс рубля взаимосвязаны и один фактор вытекает из другого. Помимо экономики, на рубль оказывает влияние и политика. И чем слабее государство экономически, тем больше на него оказывают влияние политические меры.
Оставить комментарий