Стоимость биржевых активов не только растет, но и периодически падает. На росте зарабатывают быки, на понижении — медведи. С бычьей игрой все понятно: выкупаем акции, ждем роста стоимости, затем продаем их с прибылью. Для медведей падения становятся возможностью быстрого получения внушительного дохода. Рассказываем, как извлечь выгоду из снижения цены актива.
Биржевые игроки называют игрой на понижение торговлю, нацеленную на получение прибыли при уменьшении стоимости активов. Такая сделка именуется shortsale — короткая продажа, короткая позиция или просто «шорт». По факту это 100% спекулятивные, весьма рискованные операции.
Стратегия заработка на падении рынка называется «короткой», так как позиция открывается и закрывается стремительно. Обычно такая сделка длится несколько часов, намного реже — несколько дней.
Что такое игра на понижение — простое объяснение
Главная цель «shortsale» — заработать деньги в кратчайшие сроки, пока активы продолжают дешеветь. «Шортить» можно, используя различные финансовые инструменты и их комбинации. При этом действует одно общее правило: пока цены падают, биржевой игрок зарабатывает, если цены поднимаются — несет убытки.
Торговать по-медвежьи или на понижение — значит совершить три простых действия.
- Акция корпорации Х стоит 150 руб. Трейдер знает, что курсовая стоимость в скором времени упадет, поэтому продает ее.
- Цена снижается, как планировал игрок, например, до 100 руб.
- Он выкупает подешевевшую бумагу, получая прибыль в 50 руб.
Если у биржевого спекулянта отсутствуют активы для продажи, их можно взять взаймы у брокера. Заемные средства блокируются на депозите до момента ликвидации шорт-позиции. После выкупа ценные бумаги сразу же уходят брокеру. Спекулянт фиксирует прибыль или убыток от сделки.
В чем смысл игры на понижение с кредитным плечом?
Игра на коротких продажах часто ведется с привлечением займов от брокера. Кредитное плечо позволяет увеличить доходность сделок. Появляется возможность выкупить ценные бумаги в нужном объеме, даже при недостатке собственных средств.
Позиция, открытая в кредит, отражается на терминале со знаком минус. За пользование деньгами брокер взимает комиссию. Если цена на актив пошла вверх, каждый дополнительный день в сделке приносит убытки. Поэтому «shortsale» должна быть закрыта как можно быстрее. В «шорте» потенциальные убытки не ограничены. Стоимость актива может вырасти на 100%, 200% и более. Поэтому новичкам не рекомендуют играть с заемными средствами.
Рассмотрим, пример короткой продажи. Трейдер предполагает, что акции Алроса подешевеют. Он берет у брокера в долг 100 акций на сумму 10000 руб., затем реализует по текущей стоимости. В момент сделки в терминале фиксируется задолженность — 100 акций ALRS со знаком минус. Дождавшись снижения котировок, игрок выкупает бумаги по 80 руб., чтобы вернуть их брокеру. Разница в 2000 руб. остается трейдеру (10000 – 8000 = 2000 руб.)
Такая услуга, как маржинальная торговля, присутствует на Московской, Санкт-Петербургской и других крупных биржах, а также такую услугу предоставляют надежные брокеры на форекс рынке. Механизм сделок везде одинаковый. Инвестор сможет применять кредитное плечо после подписания договора с брокером.
Как правильно играть на понижение?
Перед тем, как начать «шортить», необходимо соблюсти два правила.
- Проверить, закрыты ли долгосрочные сделки. Биржи не позволяют торговать активами одновременно в «шорт» (на понижение) и «лонг» (на повышение).
- Убедиться, что ценные бумаги для «shortsale» входят в перечень ФСФР. Список таких активов можно найти на брокерском сайте.
Дело в том, что брокеры не имеют право выдавать в кредит ценные бумаги, не вошедшие в перечень ФСФР. В него включены самые ликвидные акции крупнейших компаний РФ. Каждая бумага из списка ФСФР имеет свою ставку риска, влияющую на величину кредитного плеча.
При «шортировании» стоит учитывать расходы на комиссионные. Если актив покупается и продается в течение одной сессии, дополнительной комиссии не будет. При переносе сделки на следующий торговый день начисляется комиссия. Ведь финансовые инструменты куплены в долг. Размер платы зависит от условий тарифа, в среднем — 10-14% годовых от суммы займа.
Перенесение позиции очень рискованно, так как за ночь могут произойти непредсказуемые события. Под влиянием новостного фона утром возникнет «гэп» — разрыв между сделками, разница в ценах. Поэтому перед началом медвежьей игры стоит учесть всевозможные риски.
Следование простым советам поможет успешно сыграть на понижение:
- выбирать надежных брокеров;
- входить в «short» и выходить на коротких временных интервалах;
- перед открытием позиции пополнить депозит, чтобы были средства переждать просадку;
- проанализировать риски заранее, рассчитать возможную сумму потерь;
- успевать пополнить счет, если ожидается принудительное закрытие сделки брокером;
- не «шортить» на следующий день после выплаты дивидендов, так как брокер закроет сделку и спишет дивиденды с «шортиста».
Основой для принятия решений является адекватный рыночный анализ. Входить в «шорт» следует только по сигналу. Он может быть получен на основании теханализа 4-х часового или дневного графика. Фундаментальный анализ новостей тоже должен использоваться. Рекомендуется установка Stop Loss — это страховка на случай того, если акции поведут себя непредсказуемо.
Медвежью и бычью торговлю можно совмещать. Если использовать свои ценные бумаги, то не придется брать взаймы. Например, трейдер приобрел акции нескольких разных эмитентов. Ожидается, что они будут расти в долгосрочном периоде, приносить доход, но время от времени их курсовая стоимость падает. В эти моменты игрок продает часть портфеля, а затем выкупает бумаги назад подешевле. Таким образом, один пакет ценных бумаг приносит двойную прибыль.
Оставить комментарий